قراءة إعلانات الشركات المالية



دائما .. و بعد نهاية كل ربع في السنة المالية ( الربع يساوي فترة 3 شهور ) ، تبدأ الشركات بالإعلان عن نتائج أعمالها للربع المنصرم ..

و أحيانا تكون هذه الإعلانات مبهمة ، أو غير مفهومة ، أو فيها نوع من التغطية .

فلكي نعرف ربحية الشركة جيدا .. علينا الرجوع إلى التالي :

1- مقارنة ربحية هذا الربع بربحية الربع السابق .

2- مقارنة ربحية هذا الربع .. بالربع المقابل من العام المالي السابق .

3- معرفة مصدر الأرباح .. تشغيلية أم استثمارية .

4- معرفة مقدار الربحية و مقارنته برأس مال الشركة .


و نستطيع أن نعمل نفس الشئ بالنسبة لنصف العام المالي أو ثلاثة أرباع العام المالي .. بأن نقارنها بالفترة المقابل لها خلال العام الماضي و مقدار الزيادة عن آخر ربع مالي و معرفة حجم الأرباح و مصدرها .


برأيي الشخصي أن الأرباح الجيدة هي التي تساوي بحد أدنى 5 % من رأس المال للربع الواحد .. أي تكون هذه الأرباح مساوية لـ 20 % من رأس المال في نهاية العام المالي كحد أدنى .

و طبعا الشركات قد تكون أحيانا معرضة لعوامل تدفع ربحيتها في الإنخفاض .. مثل عطل المصانع أو إرتفاع أسعار المواد الأولية و غير ذلك .



الآن .. نأخذ على سبيل المثال إعلان ( شركة ثمار ) :

اعلنت الشركة الوطنية للتسويق الزراعي ( ثمار ) نتائجها المالية للربع الثالث من السنة المالية 2005 م بتحقيق ارباح صافية بلغت 4 مليون ريال سعودي وبذلك تبلغ صافي ارباح الشركة خلال الاشهر التسعة الاولى من السنة الجارية 8.1 مليون ريال سعودي .

8.1 مليون ريال ربح خلال 9 شهور ..

رأس مال الشركة يبلغ 100 مليون ريال ..

أي أن الشركة خلال فترة 9 شهور حققت ربحا يوازي 8.1 % من رأس المال !!

و هذا الربح يعد قليلا .. متواضعا ً

ثم هل هذا الربح كله من مصادر تشغيلية أم استثمارية ؟؟

لأنه إذا كان الربح من مصادر استثمارية .. قد لا يسعف هذا الوضع الشركة مستقبلا ، فقد يكون الاستثمار الآن في السوق مجزي و يدر الكثير من الأرباح .. لكن قد لا يكون الحال هكذا بعد عدة سنوات ، فتعود الشركة للوقوع في الخسائر من جديد و ذلك لإعتمادها في ربحيتها على المصادر الاستثمارية .

و الطريف في الأمر .. أنه خلال منتصف عام 2005 م فوجئنا بإحدى الشركات تعلن عن ربحية هائلة جدا .. لم تحققها أي شركة عالمية في العالم أجمع !! 6000 % صافي الأرباح .. و لو حسبنا الأرباح التشغيلية لوحدها لوجدنا أن الشركة خاسرة .. ثم هل يجدر بالشركة أن تعتمد كليا في ربحيتها على الاستثمارات ؟؟ و إلا فلتغير الشركة نشاطها من الزراعة إلى الإستثمار !!


مقارنة أرباح الفترات المختلفة المالية .. تفيدنا بمعرفة زيادة أو نقص الأرباح .. و لماذا تم هذا الشئ ..

و أيضا نعرف منها فترات الأرباح الموسمية لبعض الشركات .. فمثلا شركة ( الكهرباء ) تزداد ربحيته خلال فصل الصيف .. هذا على سبيل المثال .


نأخذ مثال آخر ..

بلغت أرباح شركة ( سافكو ) 818.8 مليون ريال خلال 9 شهور من عام 2005 م .. و كانت ربحيتها كالتالي :

الربع الأول : 236.4 مليون ريال

الربع الثاني : 237.8 مليون ريال

الربع الثالث : 344.6 مليون ريال


نلاحظ إزدياد في ربحية الشركة .. فخلال 9 شهور بلغت ربحيتها ما يقارب 41 % من رأس المال البالغ 2 مليار ريال سعودي .. و هذا نموذج لربحية ممتازة .



بخصوص كيفية معرفة الأرباح هل هي تشغيلية أم استثمارية .. علينا مراجعة القوائم المالية الموجودة في موقع ( تداول ) أو موقع الشركة نفسها ، و نلاحظ من أين أتي الربح .. هل أتى من المبيعات أم من الاستثمارات ؟


الله يعافيك أختي الزنبقه السحرية
ماشاء الله تبارك الله

بس متى نتكلم عن المؤشرات ونتعلمها معك مثل الماكد والميتاستوك

او انت ترشح لنا افضل واحد بدل التشتت

وماهى المؤاشرات التى تدل على حدوث جنى ارباح قوى او تصحيح

مثلا من السيوله او الكمية المتداوله

هل من الممكن ان ترى لى مؤاشرات صدق والخزف واللجين

ومشكور وعساك ع القوة
( اللَّهمَّ إِنِّي أَعُوذُ بِكَ مِنْ زَوَالِ نِعْمَتِكَ ، وَتَحَوُّلِ عَافِيَتِكَ وَفُجاءَةِ نِقْمَتِكَ ، وَجميعِ سخَطِكَ)
معلومات كنت أحتاجها فعلاً

جزاك الله خير
لا تقف كثيرا عند أخطاء ماضيك .. لأنها ستحيل حاضرك جحيما ..
ومستقبلك حُطاما .. يكفيك منها وقفة اعتبار ..
تعطيك دفعة جديدة في طريق الحق والصواب
اخوي جابر الله يجزاك خير ويعطيك العافيه...

عندي كم سؤال لو سمحت:

_ بعض الشركات مثل ماقلت توزع ارباح والبعض لا...لماذا؟؟؟هل هذا شي راجع للشركه نفسها او راجع لطبيعة السهم اذا كان خشاشي او قيادي او عوائد؟؟

لانه مثل ماذكرت مثال الغذائيه...واحنا شفنا الغذائيه اشلون ارتفعت الفتره الماضيه...ونسب رائعه...ليش مايكون لها مردود ربح موزع...؟؟؟

السؤال الثاني...اشلون اعرف مصدر الارباح لاي شركه انها استثماريه او تشغيليه؟؟؟

السؤال الثالث....ابي بتبسيط اكثر..الفرق بين القيمه الاسميه والقيمه الدفتريه للسهم؟؟؟

والله يجزاك خير...

ومنتظرين المؤشرات...




الساعة الآن 08:15 .