طريقة التخلص من التعليق في الأسهم


التعليق في الأسهم .. هو مصطلح نتداوله فيما بيننا .. و معناه عدم مقدرة الشخص على بيع أسهمه بربح أو حتى مجرد عدم مقدرة الشخص على بيع أسهمه برأس مال شرائها بسبب الإنخفاض في القيمة السوقية لهذا السهم بنسبة 10 % أو يكسر السهم قاع 6 أيام ماضية أو أن يصل السهم إلى القاع الثاني و بكميات كبيرة .



مثال على التعليق ( مجرد مثال فقط ) :

شراء 500 سهم في شركة ( المواشي المكيرش ) بسعر 120 ريالا .. أي بقيمة إجمالية قدرها 60 ألف ريال سعودي ( بدون العمولات البنكية ) .

بعدما تم الشراء .. لم يرتفع السعر إلا الشئ الضئيل و ثم بدأ السعر بالهبوط حتى وصل إلى سعر 75 ريالا للسهم الواحد .. خلال 5 أيام فقط !

و الشخص لا يزال يحتفظ بأسهمه البالغ عددها 500 سهما .. أي أن الشخص الآن تعلق في هذه الأسهم .. و قد لا تعود سعر شركة ( المواشي المكيرش ) إلى مستويات 120 ريالا للسهم مرة أخرى .

فماذا يفعل هذا الشخص ؟؟ هل يبيعها بخسارة ؟؟

لنحسب خسارته .. معا ً

500 × 75 = 37500 ريال ( بدون العمولات البنكية )

مقدار الخسارة = مبلغ الشراء - مبلغ البيع = 60000 - 37500 = 22500 ريال

( خسارة أكثر من 22 ألف ريال خلال 5 أيام ! )



في هذه الحالة .. عنده 3 خيارات :

1- التخلص من هذه الأسهم ببيعها بخسارة و هذا يؤدي إلى نقص رأس المال ( و نحن لا ننصح بذلك ) .

2- التخلص من هذه الأسهم ببيعها بخسارة و في نفس الوقت تحقيق ربح في شركة أخرى ( ليس ناتج عن مضاربة فيها مخاطرة أو شراء عشوائي ، بل يجب أن تكون هذه الخطوة مدروسة بعناية تامة حتى نحقق الربحية ) .. بحيث تكون الخسارة مساوية لمقدار الربح المحقق من الشركة الأخرى .. و المحصلة النهائية تكون عدم تأثر رأس المال بعكس الخيار الأول .

3- التخلص من التعليق في هذه الأسهم ، و محاولة تعديل سعر الشراء .. كالتالي :



طبعا مثل ما ذكرنا سابقا .. لابد من أن تقسم المحفظة كالتالي :

50 % استثمار --- 30 % مضاربة --- 20 % سيولة

أو

50 % استثمار --- 25 % مضاربة --- 25 % سيولة

و هنا تأتي دور ( السيولة ) في محاولة تعديل سعر الشراء .. فهذه السيولة - ستساعدنا بإذن الله - للتخلص من التعليق في هذا السهم .



قبل هذا كله .. دعونا نتعرف على أنواع الإنخفاضات التي تطرأ على الأسهم ..


أنواع إنخفاض الأسهم :


1- تذبذب سلبي :

و هذا يقاس بنصف مدى التذبذب يعني لو أن سهم في خلال 6 أيام يتم تداوله في حدود 210 الى 220 فإن نصف المدى 5 ريال .. إذا انخفض السهم عن سعر شرائك له بمعدل 5 ريال فأنت تكون في تذبذب سلبي و هذا يعتبر أمر عادي و يحتمل ارتداد السهم للأعلى .. فليس هناك خوف عليك .


2- تذبذب حذر :

و هذا يقاس بمدى التذبذب يعني لو أن السهم في خلال 6 أيام يتم تداوله في حدود 210 الى 220 فان المدى 10 ريال .. اذا انخفض السهم عن سعر الشراء 10 ريال فأنت في تذبذب حذر و هذا يعتبر أمر مخوف نسبيا و عليك بمراقبة التنفيذ فاذا كانت كميات البيع كبيرة .. اخرج من السهم و اذا كانت بكميات قليلة قم بعملية التعديل ( سبق أن شرحنا التجميع و التصريف للأسهم .. لتحديد هل ما يتم على السهم الآن موجة بيع أم موجة شراء ) .



حالات التعليق :

الحالة الأولى : كميات البيع قليلة و المؤشر مرتفع ( عليك بالتعديل في السهم ) .

الحالة الثانية : كميات البيع قليلة و المؤشر منخفض ( عليك الخروج بنصف الكمية ) .

الحالة الثالثة : كميات البيع كبيرة و المؤشر مرتفع ( عليك الخروج بنصف الكمية ) .

الحالة الرابعة : كميات البيع كبيرة و المؤشر منخفض ( عليك الخروج بكامل الكمية ) .



ملاحظات هامة :

يقوم المضارب بتحديد القيعان بالتالي :

القاع الاول : يكون عند توقف السهم من النزول بكميات طلب كبيرة تحده من الانخفاض ( يكون في نقاط دعم أو أدنى سعر ) .

القاع الثاني : هو وصول السهم الى انخفاض كبير يصل فيه مؤشر RSI إلى مستوى 20 أو أقل و تجد تزايد الطلبات ( الشراء ) عند وصوله إلى هذا المستوى .



طريقة التعديل :

التعديل يكون بنصف الكمية المملوكة و عند المجازفه تكون بنفس الكمية و لا تحاول التعديل بكمية أكبر و كذلك يكون التعديل في استقرار السعر و ليس في نزوله و كذلك لا تطمع في الربح الكثير بعد تعديل سعر الشراء .. بل حاول الخروج بربح قليل .

كذلك عندما تلاحظ بعد التعديل وارتفاع سعر السهم .. لكنه لم يصل الى السعر المطلوب لك أنت و بدأ في التراجع تخلص من الكمية المعدله فقط و حاول التعديل من جديد .

و هذه معلومة هامة أكررها للمرة الثانية .. لا تحاول تعديل سعر الشراء و سعر السهم الآن متذبذب .. إتركه حتى يستقر ، ثم حاول تعديل سعر الشراء .





نرجع لمثالنا السابق .. للتوضيح :

الآن لدينا 500 سهم في شركة ( المواشي المكيرش ) و كان سعر الشراء هو 120 ريالا للسهم الواحد .. أي مبلغ الشراء هو 60 ألف ريال .. إجمالا ً

استقر السعر الآن ( بعد عدة أيام ) عند السعر 75 ريالا .. و أكرر بأنه اتضح بأن السعر مستقر الآن .. و نستخدم في تحديد ذلك ما سبق ذكره في الأعلى .

نقوم الآن بتعديل سعر الشراء ..

لنا أن نعدل الآن بنصف الكمية المملوكة .. و هي هنا في هذا المثال 60 ألف ÷ 2 = 30 ألف ريال .

أو أن نعدل بمقدار الكمية المملوكة .. أي نعدل بمبلغ 60 ألف ، و هذا أكبر مخاطرة من التعديل بنصف الكمية .

لنفترض أننا عدلنا بنصف الكمية ..

شراء 400 سهم في شركة ( المواشي المكيرش ) بمبلغ 30 ألف ريال .

الحصيلة الآن ..

500 سهم + 400 سهم = 900 سهم .

60 ألف + 30 ألف = 90 ألف ريال .

سعر الشراء للسهم الواحد الآن = 90 ألف ÷ 900 سهم = 100 ريال للسهم الواحد

و قد يرتفع سعر السهم إلى 80 ريال .. فبذلك نكون قد قلصنا حجم الخسائر

الخسائر سابقا : 22500 ريال .

الخسائر حاليا : 18000 ريال .




الآن نحسب التعديل بكامل الكمية ..

شراء 800 سهم في شركة ( المواشي المكيرش ) بمبلغ 60 ألف ريال .

الحصيلة الآن ..

500 سهم + 800 سهم = 1300سهم .

60 ألف + 60 ألف = 120 ألف ريال .

سعر الشراء للسهم الواحد الآن = 120 ألف ÷ 1300 سهم = 92.31 ريال للسهم الواحد

و قد يرتفع سعر السهم إلى 80 ريال .. فبذلك نكون قد قلصنا حجم الخسائر

الخسائر سابقا : 22500 ريال .

الخسائر حاليا : 16000 ريال .




طبعا .. لم نأخذ في عين الإعتبار ( العمولات البنكية على عمليات البيع و الشراء )

و كلما زاد قيمة المبلغ المعدل ، كلما قلت قيمة الخسائر .. لكن تكون نسبة المخاطرة أكبر .


نقاط القوه في التحليل الفني



1- التركيز على السعر :

إذا كان الهدف هو توقع السعر المستقبلي ، فإن التركيز على حركتها يبدو منطقياً لان حركة السعر دائماً ما تسبق التطور الأساسي للسهم .. بالتركيز على حركة السعر يستقرئ المحللون الفنيون السعر المستقبلي تلقائياً .

عادة ما ينظر لسوق الأسهم على أنه مؤشر قائد للاقتصاد تسبق مؤشراته الوضع الفعلي للاقتصاد بسته إلى تسعة أشهر .

لمراقبة السوق عن قرب يبدو التركيز على حركة الأسعار منطقيا لان التغيير كثيراً ما يكون غير ملاحظ ، بالرغم من أن الأسواق عرضه لانهيارات قويه لا تحتاج لذكاء لرؤيتها و مع ذلك عادة ما يسبق هذه الانهيارات بعض الإشارات التي تنتظر من يلتقطها .. المحللين الفنيين عادة ما يشيرون إلي فترة التجميع كدليل على صعود متوقع و إلى فترة التصريف كدليل على هبوط وشيك .



2- العرض و الطلب و اتجاه الأسعار :

الكثير من المحللين الفنيين يستخدمون سعر الافتتاح ، أعلى سعر ، اقل سعر و سعر الإغلاق عند تحليلهم اتجاه الأسعار لسهم ما .. هذه الأسعار منفصلة قد لا تعني شيء ولكنها مع بعضها تعكس قوى العرض و الطلب .



3- الدعم و المقاومة :

بتحليل بسيط للشارت ( Chart ) يمكن تتعرف على مستويات الدعم و المقاومة و هي تحدد عادة بفترات التذبذب التي تتحرك فيها الأسعار ضمن مدى معين لفترات طويلة والتي تعني توازن قوى العرض و الطلب على ذلك السهم .. أما عندما تكسر الأسعار هذا المدى نزولا أو تخترقها صعوداً فأن ذلك يشير إلي تغلب أحدهم على الآخر ، فاختراق الحد الأعلى ( المقاومة ) يعني زيادة الطلب وكسر الحد الأدنى ( الدعم ) يعني زيادة العرض .



4- تاريخ الأسعار المصور :

حتى و لو كنت من خبراء التحليل الأساسي ، يمكن لشارت الأسعار أن يعطيك معلومات قيمة جداً .. فشارت الأسعار يسهل من قراءه التاريخ السابق للأسعار على فترات زمنية معينه وهي أسهل كثيراً من قراءة الجداول .. في غالبية شارتات الأسهم تجد أعمدة الكميات (volume bars) في أسفل الشارت ، و من خلال هذه الصورة التاريخية للأسعار تستطيع تحديد مايلي :

* ردة فعل السهم قبل و بعد أحداث سياسية أو إقتصاديه مهمة.
* مدى تطايرية ( volatility ) السهم الآن و في السابق .
* الكميات السابقة و مستويات التذبذب .
* القوه النسبية لسهم ما بالنسبة لعموم السوق .



5- المساعدة في تحديد وقت الدخول للسوق :

يمكن استخدام التحليل الفني لتحديد أفضل الأوقات لدخول أو الخروج من السوق ، فبعض المحللين يستخدمون التحليل الأساسي لتحديد الشركات التي سوف يشترون في أسهمها و يستخدمون التحليل الفني لتحديد متى سيشترون هذه الأسهم ، فليس سراً أن التوقيت يلعب دوراً مهماً في مدى نجاح قرارك .. فالتحليل الفني يساعدك على تحديد نقاط الدعم والمقاومة والاختراقات لهذه النقاط .

فببساطة البيع عند نقاط المقاومة و الشراء عند نقاط الدعم يمكن أن يحسن من العوائد المتوقعة .

من المهم أيضاً معرفة تاريخ الأسعار .. إذا كنت تعتقد أن مستقبل السهم الذي تفكر بشرائه عظيم ولكن أدائه لم يكن جيد خلال السنتين الماضية فلا بد أن للسوق رأي آخر .. أما إذا كان السهم قد أرتفع ارتفاع ملحوظ فقد يكون مقبل على مرحلة تصحيحية .



الفروض التي يقوم عليها التحليل الفني



‏1- إن سعر السهم بالسوق تتحدد على أساس قوى الطلب و العرض .‏

‏2- إن العرض و الطلب تحكمه عوامل متعددة بعضها مبرر و البعض الأخر غير مبرر .. و من بين تلك العوامل ما ‏يدخل في نطاق اهتمام التحليل الأساسي ومن بينها ما يبتعد عن هذا النطاق مثل مزاج المستثمرين و التخمين و ما ‏شابة ذلك .‏

‏3- يعطي السوق وزنا لكل متغير من المتغيرات التي تحكم العرض و الطلب .‏

‏4- إنه باستثناء التقلبات الطفيفة التي تحدث للأسعار من وقت لأخر فان أسعار الأسهم تميل إلى التحرك في اتجاه ‏معين و تستمر على ذلك لفترة طويلة من الزمن .‏

‏5- إن التغير في اتجاه أسعار الأسهم يرجع في الأساس إلى تغير العلاقة بين العرض و الطلب و إن التغير في تلك ‏العلاقة مهما كانت أسبابه يمكن الوقوف عليه – طال الزمن أو قصر - من خلال دراسة ما يجري داخل السوق ‏نفسه .‏



هذا هو الأساس الذي يقوم عليه التحليل الفني و كما يبدو فانه يبتعد كثيرا عن الفكر الذي يقوم عليه التحليل ‏الأساسي .. كما إنه لا يعترف بمفهوم كفاءة السوق الذي هو الدعامة الأساسية التي ترتكز عليها أسواق راس المال ‏‏.‏

ومع هذا فانه لا يمكن لأحد أن ينكر بعض الأساسيات فسعر السهم شأنه في ذلك شأن سعر أي سلعة أخرى يتحدد ‏نتيجة تفاعل قوى العرض و الطلب .




حياك الله .. أختي ( أمورة 2003 )

-----------------------------------

في خلال الدروس القادمة ، سنبدأ بمرحلة جديدة

هذه المرحلة تتكلم عن التحليل الفني بجميع أنواعه

و سنتكلم عن أنواع الرسوم البيانية بداية ً إلى أن نصل إلى شرح كل مؤشر فني قدر المستطاع ، مع توضيح ذلك بأمثلة حية من الشركات المساهمة السعودية

و أنا أرى أنه من الأفضل أن نكثر من الأمثلة التوضيحية ( بالصور ) .. حتى تكون المواضيع مفهومة بشكل أكبر

و سنتكلم عن كلا من مؤشر القوة النسبية ( RSI ) و التذبذب السهمي و متوسط التباعد التقارب المتحرك ( MACD ) و نظرية الرقم بما في ذلك أرقام ( فايبوناتشي ) و أرقام ( غان ) .. و كذلك سنتحدث عن القيعان و الموجات و الفجوات و التوجهات .. و غير ذلك كثير

كما قد نتطرق لبعض أهم برامج التحليل الفني .. بالشرح المبسط



و إلى حتى هنا أتوقف لعدة أيام .. أولا لترك فرصة لقراءة الردود السابقة و فهمها .. ثم طرح الأسئلة ، إذا كانت هناك أسئلة حولها .. و ثانيا لكي تكون لدي فرصة لتجهيز الدروس القادمة و تجهيز الرسوم البيانية .

جزاك الله خيرا وجعلك الله من عتقائه من النار فى هدا الشهر الفضيل
كما عهدتك اخى الكريم من منتدى الحاسب كرررررريم ورائع فى شرحك
دعواتى الخالصة لك بظهر الغيب بتحقيق كل ماتتمنى وان يرزقك الله الرزق الطيب الحلال ويبارك لك فيه

وسوف ارجع لقرأة ص 8 و9 مرة ثانية

جربت برنامج التجميع والتصريف وطلع معى ان سيسكو تجميع والخزف ونماء تصريف
هل تعاملى كان صحيح مع البرنامج


ايضا لمادا لايتم سحب الاسعار مباشرة من موقع تداول افضل من النسخ واللصق الدى من الممكن ان يسبب اى خطا فى النقل
هدة اسهمى الان مارايك فيها ( سيسكو وصدق ونماء )
وسؤال اخير
هل تكتب بالمنتد\يات الاقتصادية ومارايك فيها وادا نعم ماهو اسمك وفى اى منتدى
ومارايك بمواقع التوصيات المدفوعة
( اللَّهمَّ إِنِّي أَعُوذُ بِكَ مِنْ زَوَالِ نِعْمَتِكَ ، وَتَحَوُّلِ عَافِيَتِكَ وَفُجاءَةِ نِقْمَتِكَ ، وَجميعِ سخَطِكَ)


الساعة الآن 02:32 .