بسم الله الرحمن الرحيم ..

السلام عليكم و رحمة الله و بركاته



معدل السعر على العائد نستفيد منه في تحديد ما إذا كان السعر الحالي للسهم مبالغ فيه أم لا .. و هذا المعدل مقياس ليس دقيق 100 % و ذلك لعدة أسباب :


أولا : يتطلب حساب هذا المعدل معرفة ربحية الشركة لآخر 4 أرباع متتالية ، فقد تكون هذه الأرباح متدنية و يعطينا معدل P / E مؤشر على ان السهم مرتفع سعريا .. لكن قد تكون الأرباح القادمة المستقبلية للشركة أكبر بكثير من الأرباح السابقة ، مما يعني أن سعر السهم و الذي كنا نراه مرتفعا و مبالغا فيه .. أصبح الآن معقولا بسبب الزيادة الكبيرة في الأرباح .



ثانيا : هذه الأرباح و التي نحسب من خلالها معدل P / E .. قد تكون تشغيلية و قد لا تكون تشغيلية ، و إذا كانت ليست تشغيلية هذا يعطي انطباع مضلل بأن المستويات السعرية للسهم حاليا هي مستويات مقبولة بسبب أرباح الشركة ( غير التشغيلية ) مثل ما سوف تشاهدونه في ( القصيم الزراعية ) .. و في الحقيقة لو استثنينا هذه الأرباح غير التشغيلية .. لأصبح سعر السهم مبالغا فيه .

فالشركة قد تجني أرباحا كثيرة من خلال استثمارات خلال هذا العام ، لكنها قد لا تتكرر مثل هذه الاستثمارات في العام المقبل .. لذا كان من الواجب عند حساب هذا المعدل حساب الأرباح التشغيلية فقط للشركة حتى تعطي الصورة الصحيحة لسعر السهم الآن .

و أنا هنا حسبت هذا المعدل لجميع الشركات بأرباحها التشغيلية و غير التشغيلية ، لأنه من الصعب علي التدقيق في كل شركة و فصل الأرباح التشغيلية عن غير التشغيلية و تكرار ذلك في الشركة الواحدة 4 مرات ( 4 أرباع ) و تكرار ذلك من جديد في شركة أخرى .. و المسألة تطول إذا استخدمت هذا الجانب .



ثالثا : حسبت أسعار أسهم الشركات على سعر إغلاق اليوم .



رابعا : أي سهم ( معدل السعر على العائد ) الخاص به من 0 إلى 50 ( بالموجب ) .. فمعناه ان سعر السهم مناسب و معقول للشراء .. و كلما كان معدل السعر على الفائدة أقل ، كلما كان جاذبية السهم للشراء من قبل المتداولين أكبر .



خامسا : أي سهم ( معدل السعر على العائد ) الخاص يحمل إشارة ( سالب ) .. فمعناه ان الشركة خاسرة .



سادسا : الأسهم ذات اللون الوردي فمعناه أن القوائم المالية للسهم غير واضحة بتاتا أو أن السهم جديد إدراجه في السوق و ليست هناك من البيانات الكافية حوله ربحيته مثل ( سدافكو و الصحراء و إتحاد الإتصالات )



سابعا : بنك البلاد - كما نعرف - بدأ العمل رسميا قبل أسبوع .. أي لا توجد أية قوائم مالية خاصة بالبنك ، لذا لا نستطيع تحديد معدل السعر على العائد الخاص بسهم بنك البلاد .



ثامنا : الأرباح غير التشغيلية في ( القصيم الزراعية ) كبيرة جدا ، لذا من المفترض أن يكون معدل السعر على العائد أعلى بكثير 61.94 مما هو موجود عليه في هذه الشركة .



تاسعا : لا يعد هذا الموضوع توصية بالشراء أو البيع ، و لا يعني هذا ان سهما ما وصل معدل سعره على العائد إلى ( الآلاف .. مثلا ) أنه سوف يهبط و لن يرتفع !

لا .. هذا الكلام غير صحيح ، فارتفاع السهم و هبوطه ناتج عن حركتي الطلب و العرض .







و فيما يلي قيم معدل السعر على العائد للأسهم جميعا .. بإستثناء الأسهم المحرمة


17-11-1426 هـ, 12:41 صباحاً
 

لا توجد تقييمات لهذا الموضوع

يمكنك البدء بإعطاء تقييم عبر الضغط على النجوم أدناه:
5
4
3
2
1


هذا هو الملف .. مرفق

17-11-1426 هـ, 01:02 صباحاً
 
يعطيك العافيه اخوي حمد والله يجزاك خير

بس عندي سؤال

يعني الحين السعر على العائد معناها السعر العادل؟؟؟اللي المفترض يكون السهم عليه...او هو السعر المتوقع وصول السهم اليه...او ماذا بالضبط..؟؟

وهالملف هل بيفيدني في مضاربتي ...ام يفيد المستثمر...

ودي تشرح بطريقه مبسطه اكثر للعقول المتنحه مثل حالتي...وبامثله الله يعافيك...
17-11-1426 هـ, 08:33 صباحاً
 
انا كمان مافهمت شيء عقلي قفل ياليت ياخ جابر تشرح بالامثله اذا ماعليك كلافه
تراني مافهم الا بامثله ومشكور على الجهود اللي تبذلها لخواتك
17-11-1426 هـ, 10:22 صباحاً
 
نعم أختي أم بسام ..

مؤشر ( السعر على العائد ) يعطينا الناتج النهائي على شكل نسبة مئوية .. و نستطيع من خلاله تحديد السعر العادل للسهم .




مثلا .. في الملف المرفق في الأعلى ، نجد التالي :

( سابك عند سعر 1709 ) مؤشر السعر على العائد الخاص بها هو 35.81 %

( الدوائية عند سعر 966 ) مؤشر السعر على العائد الخاص بها هو 124.65 %

( المواشي المكيرش عند سعر 113 ) مؤشر السعر على العائد الخاص بها هو 559.81 % ( بالسالب )



فماذا يعني هذا المؤشر .. و ماذا تعني هذه الأرقام ؟؟

هذا المؤشر يعطينا نظرة عامة عن المستوى السعري الحالي للسهم .. هو هو مناسب للشراء أم مبالغ فيه .

أي هل سعر ( سابك ) الآن عند 1709 ريال - على سبيل المثال - مناسب في الشراء ، أم أن السعر مبالغ فيه ؟



و هذا المؤشر يفيد كلا من المضاربين و المستثمرين .. لكنه يفيد المستثمرين بصورة أكبر .



فإذا كان ( معدل السعر على العائد ) الخاص بأي سهم من 0 % إلى 50 % ( بالموجب ) .. فمعناه ان سعر السهم مناسب و معقول للشراء .. و كلما كان معدل السعر على العائد أقل ، كلما كان جاذبية السهم للشراء من قبل المتداولين أكبر .

و أي سهم ( معدل السعر على العائد ) الخاص يحمل إشارة ( سالب ) .. معناه ان الشركة خاسرة كشكل إجمالي خلال آخر 4 أرباع متتالية .



فإذا أخذنا شركتين موجودتين في الملف المرفق و قارناهما ببعضهما :

( زجاج ) عند سعر 743 ريال و معدل السعر على العائد هو 31.16 %

( المواشي المكيرش ) عند سعر 113 ريال و معدل السعر على العائد هو 559.81 % ( بالسالب )


اي شركة أفضل من الآخرى عند الأسعار المذكورة ؟؟؟

بالتأكيد ( زجاج ) عند سعر 743 ريال أفضل من ( المواشي المكيرش ) عند سعر 113 ريال .. و ذلك لأن 31.16 % أفضل من شركة مؤشر العائد على السعر الخاص بها ( بالسالب ) .
17-11-1426 هـ, 09:15 مساءً
 


الساعة الآن 08:26 .